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深交所從嚴監管“兜底增持”信披 遏制市場操縱行為

財經 | 2017年06月09日

證券時報記者 李雪峰

       澳門新聞網訊 據證券時報網報道,據不完全統計,自6月2日以來,已有超過20家A股公司實控人或董事長以兜底的方式號召員工增持,即“兜底增持”。甚至在6月8日晚間,\*ST德力(002571)還號召供應商、經銷商的法定代表人增持。

       這是繼2015年(11家)、2016年(3家)以來,A股公司再度出現兜底增持。不過,業界對兜底增持存在一定的分歧,部分觀點認為兜底增持存在灰色空間,例如內幕交易、變相減持、操縱股價等。相關人士由此建議,兜底增持應在合法合規的前提下“陽光化”操作。

       據了解,監管層已注意到兜底增持相關信息,並已發布《關於加強上市公司控股股東、實際控制人等向公司員工發出增持倡議書的信息披露的通知》,要求上市公司實控人或大股東的增持倡議書應披露員工薪酬與資金來源。

       上述通知適用於深交所全部上市公司。

       通知要求,上市公司應當披露增持主體、增持期限、兜底條款等具體內容;披露倡議人補償員工持股虧損的具體實施細則;披露員工購買公司股票的資金來源以及取得相關股份的表決權歸屬等。

       此外,通知還要求上市公司實控人或董事長等兜底增持倡議人不得利用兜底增持承諾進行內幕交易、市場操縱等證券欺詐行為。

       截至目前,尚無因兜底增持而出現明顯違法違規的案例,且上市公司相關員工增持股份后不會觸發信披規定,因此兜底增持的實際執行效果無法精確統計。

不過,近期上市公司發布兜底增持公告后,股價一般會迅速反應,吸引大量資金跟風。

        證券時報·e公司曾統計,兜底增持企業以民營企業、中小創公司居多,此類公司股本和市值相對較小。有關人士認為,深交所上述通知發布后,會對上市公司兜底增持起到規範及引導作用,通知本身並不對兜底增持行為作出評判。

        另據分析,兜底增持是二級市場在特定條件下的自然衍生現象,一般不會大面積發酵。

           


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